Pricing Geheimnisse der Option Market Makers Editor, Wyatt Research Option Händler, die effizienter bei der Sicherung eines guten Preises für ihre Optionen sparen können Hunderte oder sogar Tausende im Jahr und Handel mit einer Kante über den Markt, erklärt Moby Waller von BigTrends. Die Bidask-Preise auf eine Equity-, Index-, oder ETF-Option kann von ein paar Cent auf ein paar Dollar in diesen Tagen variieren. Im Allgemeinen sind die Bidask-Spreads schmaler als in der Vergangenheit aufgrund von mehreren Börsen, der Prominenz des elektronischen Handels und Market Maker konkurrieren für Retail-Option Orderflow. Es ist wichtig zu bedenken, dass Sie nicht immer das Angebot bezahlen oder verkaufen das Angebot, wenn Sie Optionen handeln. Vor allem, wenn die Ausbreitung zwischen der Bidask ist breit, können Sie sehr oft erfolgreich eine Limit-Reihenfolge, die viel näher an den Optionen wahren Wert ist. Was ist eine Option wahren Wert Nun gibt es theoretische Werte auf implizite Volatilität und die andere Option Griechen, die leicht verfügbar sind auf vielen Handelsplattformen in diesen Tagen, aber die Faustregel, die ich oft verwenden, ist es, den mittleren Preis zwischen dem Angebot zu nehmen Und fragen Sie als der faire Preis zu diesem Zeitpunkt in der Zeit für die Option. Achten Sie darauf, zu überprüfen, ein paar Streiks um die, die Sie interessiert sind als auch um sicherzustellen, dass eine bestimmte Option nicht aus der Reihe in Bezug auf die Preisgestaltung und implizite Volatilität ist. Die primäre Verpflichtung für Market Maker ist es, einen liquiden Markt zu schaffen und den Kundenauftragsfluss zu füllen. Der Schlüssel zum Erinnern ist, dass der eine der Hauptgewinngeneratoren für Delta-neutrale Market Maker die Bidask-Verbreitung ist, weil sie die Deltas absichern, die sie buysell, wenn sie die andere Seite eines Auftrages nehmen. Für jeden Optionskäufer gibt es einen Verkäufer, und umgekehrt. Der Markt machen Firma ist auf der anderen Seite Ihrer Transaktion. Je breiter ein Bidask-Spread ist, desto mehr ist die theoretische (und oft tatsächliche) Gewinnspanne, die ein Market Maker gewinnt. Zum Beispiel, wenn eine Option ist Gebot 2.00, angeboten 2.50, die Market Maker zahlt 200 und Verkauf für 250. In einer perfekten Welt würde heshe kaufen und verkaufen die exakt gleiche Menge dieser Optionen für die genauen Preise, so dass eine net-Position Von 0 am Ende des Tages und einem risikofreien Arbitrage-Gewinn von 50 pro gehandelten Kontrakt. In diesem hypothetischen Beispiel ist die Gesamt-Gewinnspanne der Bidask-Spread 25, auch basierend auf dem Mittelpreis (AKA den geschätzten Fair Value) von 2,25, also, wenn Sie die geraden fragen bezahlen oder verkaufen das Angebot, youre aufzugeben über 11 Kante auf beiden Seiten der Transaktion an die Market Maker. Als Retail-Optionen Trader, ist es in Ihrem besten Interesse, um die Spreads so weit wie möglich zu verengen. In diesem Beispiel, wenn Sie 2,40 für die Option bezahlt, youre Senkung Ihrer Kasse und maximale Risiko von 10 pro Vertrag, oder etwa 4 aus dem 2,50 Preis. Youre auch Verringerung der Kante über fairen Wert geben Sie bis zu 15 von 25, bis zu nur 6 Gewinnspanne auf jeder Seite des Handels (viel vernünftiger aus meiner Sicht). Die gute Sache ist, dass heutzutage mit so viel Konkurrenz für Option Volumen (und mit 1 Schläge, 0,01 Preisschritte, etc.), sind Sie viel wahrscheinlicher in einem Beispiel wie oben, um auf eine Limit-Bestellung unter der Frage oder höher gefüllt das Angebot. In den alten Tagen der Fraktion Option Preisgestaltung, wenn ich ein CBOE Floor Market Maker war die Mindeststaffelung auf Optionen im Allgemeinen 18 auf Optionen über 3 (116 darunter), was 12,50 oder 6,25 entspricht. Heute sehen Sie 0,02 (2) Bidask Preise auf die Spyder, zum Beispiel ein viel besseres Angebot für Privatanleger. NÄCHSTE SEITE: Eine Fallstudie Kommentar hinzufügen Bevorstehende Konferenzen Kontaktieren Sie unsFast Answers Market Maker Ein Market Maker ist eine Firma, die bereit ist, eine bestimmte Aktie regelmäßig und kontinuierlich zu einem öffentlich notierten Preis zu kaufen und zu verkaufen. Youll am häufigsten hören über Market Maker im Rahmen der Nasdaq oder anderen OTC-Märkten. Market-Maker, die bereit sind, Aktien zu kaufen und zu verkaufen, die an einer Börse notiert sind, wie die New York Stock Exchange, werden Dritte Market Maker genannt. Viele OTC-Aktien haben mehr als einen Market-Maker. Marktmacher müssen in der Regel bereit sein, mindestens 100 Aktien einer Aktie zu erwerben und zu verkaufen, die sie in einem Markt investieren. Dadurch kann ein großer Auftrag eines Anlegers von einer Reihe von Marktmachern zu potenziell unterschiedlichen Preisen besetzt werden . Um mehr über die Grundlagen der Handelsausführung zu erfahren, sollten Sie lesen, Trade Execution: Was jeder Investor wissen sollten. Market Maker BREAKING DOWN Market Maker Die häufigste Art von Market Maker ist ein Brokerage-Haus, das Kauf-und Verkaufslösungen für Investoren bietet Halten die Finanzmärkte flüssig. Ein Market Maker kann auch ein einzelner Vermittler sein, aber aufgrund der Größe der zur Erleichterung der Käufe und Verkäufe notwendigen Wertpapiere sind fast alle Market Maker große Institutionen. Wie Market Maker Finanztransaktionen erleichtern Market Maker halten große Mengen an einer Sicherheit und können eine große Menge von Aufträgen an den Finanzmärkten zu erfüllen. Diese Aufträge sind Käufe und Verkäufe und geschehen in einer Angelegenheit von Sekunden. Ein gutes Beispiel für ein Market Maker ist ein Standard-Online-Brokerage-Unternehmen wie Charles Schwab oder Merrill Lynch, die Sicherheitsaufträge schnell und effizient erfüllen können. Im Wesentlichen sind die Market Maker immer auf der gegenüberliegenden Seite des Investor-Handelsvolumen. Wenn Investoren versuchen, ein Wertpapier zu verkaufen, zum Beispiel, Market Maker weiterhin diese Sicherheit kaufen, bis alle Verkäufer zufrieden sind. Umgekehrt, wenn die Anleger kaufen ein Wertpapier, Marktmacher weiterhin die Sicherheit zu verkaufen, bis alle Aufträge gefüllt sind. Die Market Maker befriedigen daher das Angebot und die Nachfrage der Finanzmärkte und halten die Wertpapiere von Händlern zu Käufern und umgekehrt. Wie Market Maker Gewinne erzielen Alle Market Maker werden für das Risiko des Holdings von Vermögenswerten kompensiert. Das Risiko, mit dem sie konfrontiert sind, ist ein Rückgang des Wertes eines Wertpapiers, nachdem es von einem Verkäufer gekauft wurde und vor dem Verkauf an einen Käufer. Daher verlangen Marktmacher eine Spread auf jede Sicherheit, die sie abdecken. Dies ist bekannt als die Bid-Ask-Spread und ist sehr häufig in Finanztransaktionen. Zum Beispiel, wenn ein Investor sucht eine Aktie mit einem Online-Brokerfirma, könnte es einen Briefkurs von 100 und einen Geldkurs von 100,05 haben. Das bedeutet, dass der Broker die Aktie für 100 Aktien kauft und dann die Aktie für 100,05 an Interessenten verkauft. Durch hohes Volumen des Handels, die kleine verbreitete Anzeigen bis zu großen täglichen Gewinnen.
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